Zanik czasu w handlu opcjami Podstawową definicję rozkładu czasu w kontekście opcji jest stosunkowo prosta, a to przede wszystkim obniżenie wartości kontraktu na opcje, ponieważ osiąga jego datę wygaśnięcia Zasadniczo wartość rozpada się wraz z upływem czasu, stąd termin To ważne dla każdego handlowca, aby wiedzieć o rozkładzie czasu, ponieważ może on odgrywać bardzo dużą rolę w tym, czy transakcje są opłacalne, czy nie. W dowolnym momencie każda umowa, na którą jesteś właścicielem lub którą napisano, podlega rozkładowi w czasie, więc naprawdę potrzebujesz zrozumieć jego rolę i wpływ, jaki może mieć na swoje pozycje Na tej stronie przedstawiamy pogłębione wyjaśnienie, co dokładnie jest i jak działa. Czasy rozkładu opcji wyjaśniono. Dlaczego czas zanikał się? Zniknięcie czasu Zanika. Jak czas Decay Effects Options Traders. Section Spis treści Szybkie linki. Rekomendowane opcje Brokers. Read Recenzja Odwiedź Broker. Read Review Odwiedź Broker. Read Review Odwiedź Broker. Read Review Odwiedź Broker. Read Sprawdź Odwiedź Broker. Time Decay of Options Explain ed. Jak wyjaśniono powyżej, rozkład czasowy jest erozją wartości opcji w miarę postępu czasu. Aby wyjaśnić dalsze wyjaśnienia, musimy zastanowić się, jak cena opcji faktycznie składa się z dwóch niezależnych elementów wartości wewnętrznej i zewnętrznej. Wartość wewnętrzna jest stosunkowo prosty do wyliczenia, ponieważ zasadniczo reprezentuje teoretycznie zbudowany zysk z umowy opcji w określonym momencie. Na przykład połączenie z ceną strajku 20 na bazowym papierze wartościowym, które miało 25 lat, miałoby wewnętrzną wartość 5 Technicznie można było skorzystać z zabezpieczenia bazowego w wysokości 20, które następnie mogłoby być sprzedane po cenie rynkowej 25 za 5 zysków. Ten 5-letni zysk stanowi wewnętrzną wartość umowy. Jeśli papiery wartościowe leżały w obrocie po 20 lub mniej, to połączenie nie miałoby wbudowanego zysku, a zatem nie ma wartości wewnętrznej. Wartość ekstryczna jest nieco bardziej skomplikowana, ponieważ jest mniej namacalna niż wewnętrzna wartość W pewnym sensie zewnętrzna wartość jest realna a prawdziwym kosztem posiadania kontraktu na opcje, ponieważ rzeczywiście jest to pieniądze, które płacisz za możliwość skorzystania ze zmian cen w zabezpieczeniu bazowym. Przykładowo, jeśli kupiłeś w rozmowach z pieniędzmi, z ceną strajku 30 na bazowym papierze wartościowym, który miało wartość handlową na poziomie 30 lat, nie istniałaby wewnętrzna wartość, a jedynie zewnętrzna wartość. Jeśli koszt każdej umowy wynosiłby 2, to w zasadzie płaciłabyś 2 za prawo do skorzystania z jakiegokolwiek ruchu cenowego bazowego zabezpieczenia . Jest wiele czynników mających wpływ na wartość zewnętrzną, a czas jest jednym z tych czynników W rzeczywistości wartość zewnętrzna jest często określana jako wartość czasu, ponieważ czas jest uważany za najważniejszy czynnik Ponieważ umowy mają ustaloną datę wygaśnięcia, zawsze ograniczona ilość czasu, aby cena papierów wartościowych leżała w dobrej formie dla posiadacza. Im dłużej jest do daty wygaśnięcia, tym większe jest ryzyko, że papiery wartościowe e i tym samym większe szanse posiadacza na osiągnięcie zysku. W ten sposób czas pozostały do daty wygaśnięcia ma zazwyczaj istotny wpływ na wartość zewnętrzną. Zasadą ogólną jest to, że im więcej czasu, tym wyższa wartość zewnętrzna W miarę zbliżania się daty wygaśnięcia, wartość zewnętrzna staje się niższa, a to w zasadzie jest czasochłonne w działaniu. Dlaczego rozkład czasu zdarza się. Widzimy wtedy, że rozkład czasowy jest zasadniczo procesem, w wyniku którego wartość zewnętrzna maleje, gdy data wygaśnięcia staje się bliska naprawdę rozsądne, ponieważ sensowne wydaje się, że opcja ta będzie mniej wartościowa, jeśli będzie mniej czasu na odpowiednie zabezpieczenie bazowe, aby poruszać ceną Zobaczyć przykład powyżej, o którym wspomniałem podczas rozmów telefonicznych z ceną strajku 30 i kosztem 2 Jeśli kupiłeś te połączenia, potrzebujesz podstawowego zabezpieczenia, aby przenieść się do 32 przez wygaśnięcie, aby pokryć koszt ich zakupu. Gdyby one miały długi czas do wygaśnięcia, to może to spowodować ale jeśli było tylko kilka dni do daty wygaśnięcia, a bezpieczeństwo nadal wynosiło 30, to połączenia prawdopodobnie byłyby handel na poziomie znacznie niższym niż 2, ponieważ byłoby dużo mniej szans na bezpieczeństwo, wystarczająco poruszające się po prostu kilka dni Zewnętrzna wartość 2 znacznie się zmniejszyła i nie miała istotnej wartości, cena połączeń również się zmniejszyła. Gdybyś trzymał się tych połączeń aż do wygaśnięcia, a podstawowe zabezpieczenia pozostały w mocy 30, to wygasną bez wartości Jest to zasadniczo jak i dlaczego rozkłada się czas, a także dlatego, że opcje są uważane za deprecjonujące aktywa. Zniknięcie czasu. Należy zauważyć, że rozkład czasowy jest funkcją liniową, co oznacza, że nie t zachodzi w stałym tempie Jeśli kontrakt na usługi opcji, powiedzmy, 150 dni do wygaśnięcia, wartość zewnętrzna nie maleje w takim samym tempie dla każdego z tych 150 dni Z 150-dniowym wyprzedzeniem do wygaśnięcia, stawka będzie q uite slow, podczas gdy tylko 40 lub 50 dni, aby przejść szybkość będzie szybsza Gdy nie ma mniej niż jeden miesiąc, czas rozkładu będzie miał znacznie większy wpływ na wartość zewnętrzną Zasadniczo, im bliżej daty ważności, tym szybciej stopień zaniku czasu. Stopień zaniku czasu jest mierzony jedną z opcji Greków, Theta The Theta wartość umowy opcji teoretycznie definiuje kurs, w którym jego cena będzie spadać na co dzień Na przykład cena kontraktu z że wartość Theta wyniesie -0 03 będzie każdego roku spadać o około 0 03. Możesz dowiedzieć się więcej o wartości Theta w większości kontraktów, studiując odpowiedni łańcuch opcji, ale powinieneś być świadomy, że to tylko teoretyczna wartość, a nie gwarancja szybkości rozkładu czasu Może być pomocne w przewidywaniu efektu rozkładu czasu, ale niekoniecznie należy polegać Ponieważ szybkość przyspiesza się, gdy data wygaśnięcia zbliży się do wygaśnięcia, wartość Theta ulegnie zmianie. Jak wpływy z efektu rozkładu czasowego Trader Options. Główny wpływ rozkładu czasu na przedsiębiorców polega na tym, że zewnętrzna wartość każdego kontraktu, który są właścicielami, prawdopodobnie zmniejszy się na każdy dzień, w którym są właścicielami. Dla przedsiębiorców, którzy po prostu kupują połączenia i stawiają w celu trzymając je aż do wygaśnięcia, rozkład czasu nie jest naprawdę problemem, chociaż będzie to oczywiście oczywiście obowiązywać. Pomysł utrzymywania opcji do wygaśnięcia jest taki, że chociaż wartość zewnętrzna zostanie całkowicie zepchnięta w tym punkcie, podstawowe zabezpieczenia będą się poruszać wystarczająco na tyle, aby nadrobić stratę zewnętrznej wartości i nadal przynoszą zyski Jako prosty przykład, jeśli kupiłeś przy połączeniach pieniężnych z ceną strajku równą aktualnej cenie obrotu podstawowemu papierowi wartościowemu za 1, a następnie tak długo ponieważ bezpieczeństwo bazowe wzrosło o ponad 1 cenę, wtedy osiągniesz zysk. Jednak dla przedsiębiorców, którzy kupują kontrakty i zamierzają zamknąć swoją pozycję przed wygaśnięciem, rozkład czasu naprawdę potrzebuje aby wziąć udział w każdym handlu Aby szybko zająć pozycję i zarobić, wewnętrzna wartość zakupionych opcji musi wzrosnąć o kwotę większą niż efekt zanika z powodu czasu. Na przykład, jeśli kupiłeś umowy i wewnętrzna wartość wzrosła o 1, ale efekt zanika w czasie zmniejszał wartość zewnętrzną o 1 20, wtedy byłabyś w przegranej pozycji. Jest oczywiste, że aby zarabiać pieniądze potrzebujesz ceny kontraktów, które kupujesz, aby zwiększyć wartość zanim sprzedasz je Tylko dlatego, że posiadasz wezwania do zabezpieczenia bazującego na wartościach, lub w posiadaniu stawia na podstawowym zabezpieczeniu, który spadnie w wartości, niekoniecznie oznacza, że umowy te są w rzeczywistości tak wysokie, bo że czas zepsucia może być skutecznie wyeliminować jakiekolwiek korzyści wynikające ze wzrostu wewnętrznej wartości. Ważnym jest, aby wziąć pod uwagę wpływ rozkładu czasu na cenę opcji, gdy planujesz wejść i wyjść s dla wszystkich transakcji. Możliwe jest również użycie rozkładu czasu na swoją korzyść, lub przynajmniej zneutralizowanie efektu. Ma to negatywny wpływ na posiadaczy kontraktów opcji, ma to pozytywny wpływ na pisarzy z nich podczas pisania kontrakty na opcje, zewnętrzna wartość ich w momencie ich pisania jest zasadniczo twoim zyskiem z góry Jeżeli ich wewnętrzna wartość nie wzrośnie między punktem ich zapisu a momentem ich wygaśnięcia, wtedy zachowasz ten zysk. Wszystkie wartości zewnętrzne ulegnie erozji z powodu rozkładu czasu, co oznacza, że rzeczywiście skorzystałeś z procesu Nawet jeśli wewnętrzna wartość wzrasta, co najmniej zostanie częściowo zrekompensowane przez zmniejszenie wartości zewnętrznej Chociaż może to jeszcze utrata, skutki czasu zepsucie co najmniej zminimalizuje tę stratę w jakikolwiek sposób. Możesz zneutralizować negatywny wpływ rozkładu czasu na opcje kupowania, a także pisać opcje w tym samym czasie Wiele transakcji wymaga tworzenia opcji spreadów, gdzie b a następnie umowy opcje oparte na tym samym zabezpieczeniu bazowym Na przykład, można kupić w połączeniach telefonicznych z pewną wewnętrzną wartością na danym koncie i jednocześnie wypisywać z połączeń pieniężnych bez wewnętrznej wartości na tym samym kontrakcie. Umowy które kupiłeś może przynieść zyski, jeśli towar będzie się rozwijać, ale ten zysk może zostać zmniejszony przez utratę wartości zewnętrznej z powodu zaniku czasu. Jednakże, w kontaktach, które zostały napisane, korzystałeś również z erodowania zewnętrznej wartości. Wszystkie te przykłady upraszczają efekt rozkładu w czasie, ale pokazują również, jak działa podstawowa zasada Jest to bardzo ważny aspekt handlu, który może pozytywnie i negatywnie wpłynąć na Twoje zakupy Zrozumienie tego, jak działa i jak ma to wpływ na Twoje potencjalne zyski jest klucz do sukcesu. Znaczenie wartości czasu w opcji Trading. Most inwestorów i handlowców nowych rynków opcji wolą kupować połączenia i stawia ze względu na th eir ograniczone ryzyko i nieograniczony potencjał zysku Zakupów lub połączeń jest zazwyczaj sposobem inwestorów i podmiotów gospodarczych spekulować tylko ułamek swojego kapitału Ale ci prostacy nabywcy tracą wiele z najlepszych cech opcji na akcje i towary, takich jak możliwość z kolei obniżają wartość czasu na potencjalne zyski. Kiedy ustalają pozycję, sprzedawcy opcji zbierają składki premiowe, płacone przez nabywców opcji Zamiast dążyć do zniszczenia wartości czasu, sprzedawca opcji może skorzystać z upływu czasu, wartościowe zanikanie staje się pieniędzmi w banku nawet wtedy, gdy papiery wartościowe są nieruchome W przypadku sprzedawców opcji, rozkład wartości czasu staje się sojusznikiem, a nie wrogiem. Jeśli kiedykolwiek sprzedałeś objęte połączenia na pozycje akcji, możesz docenić piękno wartości czasu sprzedaży W tym artykule skupiam się na znaczeniu wartości czasu w równaniu z wyceną opcji, ale przed przejściem do szczegółowego spojrzenia na zjawisko wartości czasu i wartości czasu de cay, niech s przeanalizować kilka podstawowych koncepcji opcji, które ułatwi zrozumienie, co rozumiemy przez wartość czasu. Opcje i Cena Strike W zależności od tego, gdzie cena bazowa jest w stosunku do ceny opcji, opcja może być na zewnątrz lub na pieniądze Przyjrzyjmy się tej relacji, pamiętając o naszym centralnym skupieniu się na wartości czasu. Kiedy mówimy, że opcja jest na poziomie pieniądza, cena strajku opcji jest równa aktualnej cenie podstawowego towaru lub towaru Gdy cena towaru lub towaru jest taka sama jak cena strajku, znana również jako cena wykonania, ma zerową wartość wewnętrzną, ale ma również maksymalny poziom czasu w porównaniu z cenami wszystkich strajków opcji w tym samym miesiącu Rysunek 1 przedstawia tablicę możliwych pozycji bazowych w relacji do ceny zakupu opcji. Jak można zobaczyć na rysunku 1, gdy opcja put jest w pieniądzu, cena bazowa jest mniejsza niż cena opcji sprzedaży połączenie opcja w pieniądzu oznacza, że cena bazowa jest większa niż cena opcji sprzedaży Na przykład, jeśli mamy połączenie z numerem SP 500 z ceną strajku 1100, przykładem użyjemy do zilustrowania wartości czasu poniżej i jeśli indeks giełdowy na termin wygaśnięcia wynosi 1150, opcja wygaśnie 50 punktów w kwocie 1150 - 1100 50. W przypadku opcji put w tej samej cenie strajkowej 1100 i wartości bazowej w punkcie 1050, opcja wygaśnięcia wynosiłaby również 50 punktów pieniądze 1100 -1050 50 Dla opcji out-of-money, dokładne odwrotne zastosowanie Jest to, że nie będzie pieniędzy strajk put będzie mniej niż cena bazowa, a strajk telefoniczny byłby większy niż cena bazowa Wreszcie, zarówno opcje kupna, jak i kupna będą kosztem, gdy cena strajku i papiery wartościowe wygaśnie w tej samej cenie Chociaż odnosimy się tutaj do stanowiska opcji po wygaśnięciu, obowiązują te same reguły w dowolnym momencie przed wygaśnięcie tych opcji weźmy teraz pod uwagę wartość czasu i szybkość rozkładu wartości czasowej reprezentowanej przez teatę z alfabetu greckiego Jeśli teraz zostawimy niestabilność, składnik wartości czasowej opcji, znany również jako zewnętrzny wartość jest funkcją dwóch zmiennych 1 czas pozostały do wygaśnięcia, a 2 bliskość ceny strajku opcji do ceny Wszystkie pozostałe rzeczy pozostają takie same, tj. bez zmian w poziomie bazowym i zmienności, tym dłużej czas wygaśnięcia, tym bardziej wartość, jaką opcja będzie miała w postaci wartości czasu Ale na ten poziom zależy również jak blisko pieniędzy opcja jest na przykład dwie opcje połączeń z tym samym miesiącem kalendarzowym, które mają ten sam czas pozostający w kontrakcie, ale różny ceny strajku będą miały różne poziomy wartości bieżącej wartości zewnętrznej To dlatego, że bliżej pieniędzy niż inne. Poniższa ilustracja ilustruje tę koncepcję, wskazującą, kiedy wartość czasu będzie wyższa lub l i czy nie będzie jakiejkolwiek wewnętrznej wartości, która powstaje, gdy opcja dostaje pieniądze w cenie opcji Jak pokazano na rysunku 2, opcje "głęboko w pieniądzach" i "głęboko dostępne" opcje mają niewiele wartość czasowa Wartość wewnętrzna zwiększa się w tym, że opcja staje się coraz większa Opcja pieniądza w gotówce ma maksymalny poziom czasu, ale nie ma wartości wewnętrznej Wartość czasu jest na najwyższym poziomie, gdy opcja jest na pieniądzu, ponieważ potencjał wewnętrznego wartość ta ma największe znaczenie w tym punkcie Dowiedz się więcej w zrozumieniu wartości pieniądza w czasie. Czas-zanik wartości Na rysunku 3 poniżej symulujemy rozkład wartości w czasie za pomocą trzech opcji kupna w systemie SP 500, mając takie same strajki, ale różne daty wygaśnięcia kontraktu Powinno to uczynić powyższe pojęcia bardziej wyrazistymi W tej prezentacji zakładamy uproszczenie, że poziomy zmienności implikowanej pozostają niezmienione, a podstawy są nieruchome elfy nas izolować zachowanie wartości czasu Znaczenie wartości czasu i rozkładu wartości czasu powinno być więc znacznie wyraźniejsze. Wykonując serię opcji kupna SP 500, wszystkie ze strajkem gotówkowym w wysokości 1100, możemy symulować jak wpływ czasu ma wpływ na cenę opcji Załóżmy, że data to 8 lutego Jeśli porównamy ceny każdej opcji w pewnym momencie czasu, z różnymi datami wygaśnięcia lutego, marca i kwietnia, zjawisko rozkładu wartości czasu staje się oczywiste może świadczyć o tym, jak upływ czasu zmienia wartość opcji Rysunek 3 ilustruje w sposób graficzny premię dla tych opcjonalnych opcji połączeń SP 500 z tymi samymi strajkami Z bazowym stacjonarnym opcja połączenia z Lut ma pięć dni pozostały do wygaśnięcia, opcja call Mar ma 33 dni i opcja call Apr ma 68 dni. Jak pokazano na rysunku 3, najwyższa premia w 68-dniowym okresie pamiętaj, że ceny są od 8 lutego, spadając stamtąd, gdy przejdziemy do opcji, które są bliżej ex nudę 33 dni i pięć dni Ponownie, pojedyńcze stawki za godzinę strajku w opcji 1100, a porównanie ich Im mniej dni przetłumaczonych na mniejszą wartość czasu Jak widać, opcja premii zniżka od 38 90 do 25 70, kiedy wychodzimy z strajku 68 dni na strajk, który trwa tylko 33 dni. Następny poziom premii, spadek o 14 70 punktów do 11, odzwierciedla zaledwie pięć dni pozostały do wygaśnięcia tego szczególna opcja W ciągu ostatnich pięciu dni tej opcji, jeśli pozostanie ona poza kwotą indeksu SP 500 poniżej wartości 1100 po wygaśnięciu, wartość opcji spadnie do zera i nastąpi to w ciągu pięciu dni Każdy punkt ma wartość 250 w oparciu o opcję SP 500. Badanie przeprowadzone przez Biuro Statystyki Pracy Stanów Zjednoczonych w celu pomiaru wolnych miejsc pracy Zbiera dane od pracodawców. Maksymalna kwota, jaką Stany Zjednoczone mogą pożyczać, ustalono na podstawie drugiej ustawy o obligacjach skarbowych. Zainteresowanie stopa, w jakiej instytucja depozytowa pożycza fundusze utrzymywane w Rezerwie Federalnej do innej instytucji depozytowej.1 Statystyczna metoda rozproszenia rentowności dla danego indeksu bezpieczeństwa lub rynku Zmienność może być mierzona. Działając na uchwalenie amerykańskiego Kongresu w 1933 r. Ustawa o bankowości, która zabraniała bankom komercyjnym uczestnictwa w inwestycji. Nordfarm płaci odnosi się do każdej pracy poza gospodarstwami domowymi, prywatnych gospodarstw domowych i sektora non profit. Ustawienia domyślne wykresów. Pamiętaj, że po dokonaniu wyboru zastosuje się do wszystkich przyszłych odwiedzin Jeśli w dowolnym momencie chcesz przywrócić ustawienia domyślne, wybierz opcję Domyślne ustawienie powyżej. Jeśli masz jakieś pytania lub napotykasz wszelkie kwestie dotyczące zmiany ustawień domyślnych, prosimy o e-mail. Potwierdź wybór. Wybrano zmianę ustawień domyślnych dla wyszukiwania cytatów bądź domyślną stroną docelową, chyba że zmienisz konfigurację ponownie lub usuniesz ciasteczka Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia. Należy wyłączyć blokadę reklam lub zaktualizować ustawienia, aby upewnić się, że javascript i pliki cookie są włączone, abyśmy mogli kontynuować aby dostarczyć Ci pierwszorzędnych informacji rynkowych i danych, które oczekują od nas.
No comments:
Post a Comment